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最近大家都在討論美債投資,不管是直接買進美債或者利用ETF持股,如果你有在關心投資市場,應該很清楚全市場一窩蜂搶進債市,因為股票投資實在太困難,整天殺來殺去,連多年穩健配息的金融股都會突然失靈,更讓投資人失去信心,也跟著轉進股票市值型的ETF,接著在這個升息末端的時機突然又一窩蜂衝進債市,債券真的有這麼好康嗎?還是又出現什麼收割韭菜的陰謀?這是我們接下來要一起探討研究的重點。
要買債券產品或衍生性商品,首先你要先知道這是什麼東西,簡單來說,債券是由政府、公司發行的債權,因為這些機構缺資金又不想跟銀行借錢,這時候就會發行債券,這就如同一種「借據」,約定某一個時間點必須要還款,借款期間必須按照表定利率給予持有者利息,這利率多數都是固定式,而市場的投資人或法人就可以去購買,甚至直接在市場中交易,就能每年領取固定的債券利息收益。
在了解債券是什麼產品之後,就要進一步理解,債券與交易市場之間的變化,那麼為何升息會導致債券下殺呢?原因很簡單,因為債券的利息通常都偏低,而且多數固定利率,但債券價格會隨著市場波動,當市場進入升息循環之後,等於你把錢放在銀行裡面,利息就能領越多,甚至會高於債券利率,這時候大家就會開始拋售債券,因為把錢存在銀行都贏債券。正好2022年五月是美股啟動升息循環的開始,我們接著來看看近一年的美國公債20年殖利率吧。
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