面對「讓被動收入超過薪水」這一場長遠理財大計，小資族必須第一個認清的事實是：起步時的追求重點不在於投資工具的配息率，而是，你的本金
「本金只有五十萬元，就算投入每年配息七％的高息標的，一年下來『被動收入』也就只有三．五萬元；反之，本金若有一千萬元，每年只要三％的配息收益率，被動收入就有三十萬元。」說話的人是綠角，國內知名理財部落客，擅長分析全球各類的ETF（指數股票型基金）。但綠角鮮少對外談及的是，他在十二年前擬定的財務自由理財計畫，出發點，其實是為了讓自己可以長期、不間斷地累積本金
十二年前擬定的計畫，走到今天，綠角笑著說，跟許多快速致富的股票投資達人比起來，他的報酬率實在不算亮眼，二○○八年初到一七年底，累積總報酬率為五四．八％，年化報酬率約四．四％，「但，我已經連續投入超過一四四個月了！」很精準的，綠角抓到了小資族創造被動收入的關鍵：用時間換取本金，能夠長期不間斷的投入，才是決勝處
而他的作法與策略，第一要務不是為了衝高報酬率，也不是在高配息商品上累積部位，而是營造一個讓自己「存得寬心」、「存得放心」、「存得開心」的環境。三者兼具，你才能夠「存得下去」
被動收入不是擺脫工作的手段
三階段設定投資比率、「存得下去」最重要
第一次，綠角公開他連存一四四個月ETF絕不間斷的真實心法與投資組合。「不工作就有收入，對上班族來說，或許很有吸引力；但追求被動收入，不應當成擺脫工作的手段，若無法在工作上找到快樂或成就感，就應該花時間，找到自己可投入熱情的工作，而不是靠被動收入來解決問題。」
綠角開宗明義地這麼說，除了基於「人生意義」層次的問題之外，他很清楚，要讓自己「存得下去」，工作收入絕對不可少，這是本金的來源，也是讓你不怕資產價格波動的靠山。綠角寫過幾本理財暢銷書，假日還會開課，分享自己的投資見解，課程場場爆滿，大獲好評；外傳他已財富自由，不再工作，他笑說：「這是不可能的……，我愛我的工作！」
十二年前，綠角正值「職場入門期」，每月薪資入袋，他便固定提撥三分之一進行理財。這個比率，略低於前面卡爾登建議的「收入四成投資比率」，但卻是綠角認定可以讓自己「存得寬心」的部位
盤點所有必要花費，是第一個基本動作，把必要花費之外的剩餘資金拿來投資，則是一個「上限值」，但接下來的第二個動作，是要進一步考慮「個人膽量」的問題，也就是，必須問問自己「賠掉多少錢會睡不著」
簡單地說，如果用力提撥所有資金衝高本金，但市場稍有風吹草動就極度憂慮，或者在臨時需要用錢時無法支應，那麼，也就不能「存得寬心」，創造被動收入的長遠大計，同樣可能提早腰斬。而「三分之一」，就是綠角自我剖析後的黃金比例
除了透過部位控管，讓自己不必太過擔心風險之外，資產配置上，綠角在啟動長年計畫之前，也已多所琢磨。綠角首度公開十二年前設定的投資組合，股票型ETF占整體配置比率八成、共四檔，所追蹤的指數分別是美國股市（VTI）、歐洲已開發股市（VGK）、亞太成熟市場（VPL），及全球新興市場（VWO），各占二○％；債券型基金則占二成，分別是美國公債（IEI）一○％，及美國以外國際公債（BWX）一○％
判斷組合風險、選擇投資ETF
「股八債二」配比、布局全球各區成熟市場
綠角說，這是一份讓他「存得放心」也「存得開心」的資產配置，為什麼呢？先從「風險」的角度分析這份投資組合。首先，區域分散，美、歐、亞區域各有布局，而又以經濟體質無虞的成熟市場為主；再來，股、債分散，其中，債券部位均為政府公債，風險偏低
最後，他所選用的投資標的是ETF，屬於緊跟大盤整體表現的被動式投資，財金智慧教育推廣協會理事蘇英孝指出，相較於ETF，「主動式基金經理人可能出現主觀色彩太重的風險，投資效果就容易不是大好，就是大壞。」ETF則沒有這樣的問題
整體來看，股八債二的配比，雖然明顯偏重風險較高的股市資產，但一方面股市部位是以成熟市場為主，是股票型基金當中，堪稱風險最低者；其次，債券部位僅投入政府公債，也是各類債券中最安全的一類，加上是以ETF布局，因此，整體配置的確能讓綠角「存得放心」
「進場後不到兩年，就發生全球金融海嘯，當時股票部位虧損慘重，但公債部位卻仍維持正報酬。市場的表現，剛好驗證了我的配置策略是可行的！」綠角開心地說，經此一役，他反倒更篤定地知道，自己可以存得下去
「你總是要先有處理風險的能力，才能享受投資帶來的樂趣。」綠角開始強調最後一個重點，樂趣，也就是「存得開心」
剖析十二年來不斷電投資的心路歷程，犧牲消費的確是一項不容小覷的紀律挑戰，要長期抱持一種「自我犧牲」的心態，是一種自虐式的修煉，唯一的解方，就是用「投資成績」來作為自我回饋。就像透明塑膠做的小豬撲滿，它會讓孩子樂於把零錢投入，是因為他看得見小豬的肚子愈來愈滿
定期檢視投資績效、財富總值
從「存股工程」角度出發、把握大跌時機
要做到這一點，又得回到資產配置。除了風險壓低，還得讓它穩穩成長，就算遇到市場全面下殺，也要能給自己一個「我還是比別人好一些」的安慰空間。也就是基於這個原因，綠角採用「全球化布局」策略，「只要我確定世界經濟長期向上，這個組合就是長期向上。」
至於報酬率，雖然溫吞一些，但每隔一段時間檢視，總還是能逐步向上，並且，根據晨星基金評比資料顯示，目前國內核備境內外基金約二千檔，○八年至一七年，累積總報酬率超過五五％的基金，僅有約二百檔，等於主動型基金中，能超越「綠角投資組合」的比率僅有一○％
這個「穩定向上、且比多數人好一些」的成績，是綠角「存得開心」的關鍵。換言之，只要資產配置夠分散、夠多元，足以掌握全球經濟大勢，那麼，定期檢視投資績效，就成了一種讓你繼續存下去的動力來源。原因很簡單，隨著每月投入資金的累積，你的財富應該會不斷向上；如果遇到全球性的風險，你也會比單純的股市投資者開心一些
此外，綠角會每年定期檢視，進行資產配置再平衡。「為因應退休規畫，原本就已預定每隔十年把高風險資產比重調降一○％，低風險資產比重提高一○％；去年，我滿四十歲時，就已將投資組合股債比重，調整為七比三了。」
整體來說，連存一四四個月ETF的綠角，對於「讓被動收入超過薪水」的理財建議，大概就可分為這幾項重點：盤點個人必要支出、提撥「不會讓自己感到害怕」的每月投資金額、夠分散也夠多元的資產配置；並且，至少每季檢視一次財富總值，甚至在遇上股市大跌時，也不忘趁機環顧一下市場慘況，用「自己比別人少賠一些」的成就感自我鼓勵一番
事實上，「股市大跌時，你該感到興奮。」也是股海老前輩的劉友威，對被動收入理財族的建議。他從「存股工程」的角度出發，強調「股市大跌時，往往就是為自己被動收入加值的最好時機。」
選定成長穩定好股、逢低買進
比較股價高低點、獲利、殖利率及本益比
劉友威建議，想要靠個股賺被動收入財，第一步是挑選一籃子候選股票，選股標準是「近兩年業績連續成長，且每年平均股息殖利率都有三％以上」者。「選定個股後，就是靜待買進時機，最好在當年本益比相對低檔時進場。」
劉友威解釋，所謂低檔，必須經過一些計算，首先，抓出近三年個股股價的高低點，再以各年度該公司的獲利狀況，算出每個高低點時的本益比。「接下來，研究一下這家公司今年的獲利狀況，比較一下，看看最像過去三年的哪一年，那麼，那一年的『低標本益比』，就可看成是今年的買進時機。」而每當股市整體急跌時，往往這類機會俯拾皆是，是理財族大撿便宜的好時機。上述作法，是劉友威對存股族的建議，但從打造被動收入的理財工程來看，即使是用基金、ETF作為工具，「股市大跌時該興奮」的道理同樣合用
綠角就表示，要是股市漲多，資產配置中的股市部位淨值會因此提高，占資產配置整體比率，可能超過原定水準，他就會透過賣出、或減少投入資金方式，調節股市部位。反之，股市大跌時，股票配置的比率會因此偏低，他就會透過加碼股市、或減碼債市方式，讓投資組合維持在原定比率；這樣一來，除了可確保資產配置的一致性，「其實還能達到『低買高賣』的效果，為自己的資產總額伺機加值。」
「存錢的目的，是為了有朝一日可以投資！」這是卡爾登對美國理財族的一句忠告。對年輕人來說，這句話的意義，是不要太早介入那些「固定配息」的產品，而是要讓賺到的利息繼續留在投資部位，用錢滾錢。對於年紀稍長者來說，這句話則是提醒，如果手邊已經存下一筆資產，也該試著讓財富活化，成為打造被動收入的一股活水
九百萬元投入四％固定收益商品
每月穩賺三萬、加上勞保、勞退，月領逾五萬
對於這種「手邊有一筆資金，但還需要再繼續加值」的理財族來說，國內知名財經部落客怪老子（蕭世斌）以自己的退休理財策略建議，單筆資金拆成「股三債七」的投資組合，應是兼顧風險與報酬的配置比例。「目前我的投資部位中，債券部位包括全球投資等級債、中國債及美債ETF，這些債券部位，每年平均收益就有四％。」
光憑最保守且能固定配息的債券類型相關資產，每年獲得四％固定收益，的確不是難事。試算一下，若退休前能有九百萬元財富，轉入年息四％的固定收益商品，每月即可穩穩流入三萬元，加上勞保、勞退每月大約兩萬五千元到三萬五千元的給付金額，已可許自己一個退休後，月領五萬五千元以上的安穩生活
換言之，當你能在退休前存到九百萬元左右，幾乎就能達到卡爾登所說的那個境界：「可以無所畏懼地安心做自己！」對於小資族來說，存到九百萬元看似高不可攀，但掌握幾個簡單的步驟與原則，從累積第一桶金開始，逐漸透過安穩投資壯大本金，在投資的路上伺機加值，你會發現，靠被動收入養活自己，其實真的做得到
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